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核心提示：3月以來(lái)，廣東地區(qū)原紙報(bào)價(jià)全面提漲。兩次價(jià)格上調(diào)致當(dāng)?shù)卦旒埦揞^玖龍、理文成了最大受益者，股價(jià)飆漲。受廣東淘汰200萬(wàn)噸產(chǎn)能的影響，華南包裝紙供給短缺淡季紙價(jià)不跌反漲。專家預(yù)測(cè)，全國(guó)超30%的包裝紙產(chǎn)能將被淘汰，華中、華南5月紙價(jià)將再漲50-100元/噸。
3月以來(lái)，廣東地區(qū)原紙報(bào)價(jià)全面提漲。兩次價(jià)格上調(diào)致當(dāng)?shù)卦旒埦揞^玖龍、理文成了最大受益者，股價(jià)飆漲。受廣東淘汰200萬(wàn)噸產(chǎn)能的影響，華南包裝紙供給短缺淡季紙價(jià)不跌反漲。專家預(yù)測(cè)，全國(guó)超30%的包裝紙產(chǎn)能將被淘汰，華中、華南5月紙價(jià)將再漲50-100元/噸。
紙價(jià)上調(diào)100-200元/噸
——東莞玖龍、理文成最大贏家
3月以來(lái)，廣東地區(qū)原紙報(bào)價(jià)全面提漲100-200元，此輪行情在廣東地區(qū)已得到很大程度的執(zhí)行。初步統(tǒng)計(jì)，實(shí)單價(jià)格上漲幅度在50-150元/噸，一兩家廠甚至提漲了200元/噸。廣東理文、東莞金州、江門豐達(dá)、中山中發(fā)紙業(yè)、振興紙業(yè)、東莞永安造紙、順裕紙業(yè)等均已提漲。
玖龍紙業(yè)有約40%的產(chǎn)能在廣東，玖龍成了兩次漲價(jià)的最直接獲益者。當(dāng)然，作為當(dāng)?shù)氐牧硪患以旒埦揞^，理文也獲益良多。最明顯的表現(xiàn)就是，消化了庫(kù)存，帶動(dòng)了股價(jià)上漲。據(jù)最新消息，玖紙逆市炒高9%，最新報(bào)6.25元;成交約1848萬(wàn)股，涉資1.14億元。理文造紙亦漲5%報(bào)4.35元。
為何淡季紙價(jià)不跌反漲?
——廣東淘汰200萬(wàn)噸產(chǎn)能致包裝紙供給短缺
廣東瓦楞紙、箱板紙生產(chǎn)商在4月底上調(diào)價(jià)格人民幣50-100元/噸，這是2015年3月以來(lái)的第二次漲價(jià)。按照往年的慣例，每年的第4季度才是傳統(tǒng)的紙價(jià)旺季，上半年應(yīng)該是包裝紙需求和價(jià)格的淡季。通常來(lái)說(shuō)，在淡季包裝紙價(jià)格能夠穩(wěn)住不跌已經(jīng)屬于非常正面的因素，此次價(jià)格不跌反漲是大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的。
到底是什么原因?qū)е铝诉@種變態(tài)的輪番漲價(jià)?罪魁禍?zhǔn)拙褪黔h(huán)保政策的有力執(zhí)行，導(dǎo)致華南地區(qū)包裝紙供給短缺。在廣東省，年產(chǎn)能低于20萬(wàn)噸的紙廠將提前至在2015年6月底前被關(guān)閉。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)已有170萬(wàn)噸的瓦楞紙和30萬(wàn)噸的箱板紙產(chǎn)能被關(guān)閉，合計(jì)淘汰包裝紙產(chǎn)能約200萬(wàn)噸，占廣東箱板紙產(chǎn)能約12%。
——華中、華南5月紙價(jià)恐再漲50-100元/噸
包裝紙市場(chǎng)由供給收縮驅(qū)動(dòng)的毛利上升周期將在2015年的下半年到來(lái)。但由于本屆政府推動(dòng)的嚴(yán)厲的環(huán)保政策執(zhí)行到位，淘汰落后產(chǎn)能力度超出了預(yù)期，供給短缺來(lái)的比我們想象的早。全國(guó)有超過(guò)30%的包裝紙產(chǎn)能日產(chǎn)能規(guī)模低于10萬(wàn)噸，這些產(chǎn)能的廢水排放對(duì)環(huán)境有重度污染，都將是被淘汰的對(duì)象。
專家分析，供給短缺不僅帶來(lái)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)在傳統(tǒng)淡季的供不應(yīng)求和超預(yù)期的價(jià)格上漲，同時(shí)造成華中和華東的紙廠產(chǎn)品進(jìn)入廣東而導(dǎo)致當(dāng)?shù)丶垙S去庫(kù)存加快，使得華中和華南也有望在5月勞動(dòng)節(jié)后提升瓦楞紙和箱板紙價(jià)格每噸50-100元人民幣。
