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近幾年Rexam著力于在個性化定制營銷領域的開拓,推廣QR碼(二維碼等)、AR(增強現(xiàn)實)技術等輔助客戶進行社會媒體互動和信息化營銷;此外與下游客戶深度合作,設計體育賽事及慶典活動相關的限量版飲料罐,精準定位目標消費群體。對比Rexam,我們認為奧瑞金轉型方向明確,布局清晰,戰(zhàn)略創(chuàng)新結合現(xiàn)有資源將獲得更好的協(xié)同效應。公司由傳統(tǒng)的金屬包裝制造商向全新的綜合包裝解決方案提供商轉型,建立綜合包裝平臺,為客戶提供包括品牌策劃、包裝設計與制造、灌裝服務、信息化輔助營銷等在內的一站式體系化的綜合服務。奧瑞金最主要客戶紅牛、青島啤酒等參與很多中國頂級賽事的贊助并擁有豐富的體育資源,繼與動吧體育戰(zhàn)略合作之后,我們認為公司有未來有望和這些體育資源進行對接。此外公司成立產業(yè)基金和投資管理公司,增持軟包裝龍頭永新股份,雄厚的產業(yè)資本實力將有助于公司進一步開拓包裝產業(yè)鏈橫縱向整合機會,為公司綜合服務營銷平臺的建設提供背書。
推薦組合:1、看好“互聯(lián)網+”對泛包裝印刷行業(yè)的趨勢性改造,強烈推薦主業(yè)穩(wěn)健成長以及估值安全邊際高的索菲亞(定制家居龍頭)、奧瑞金(綜合包裝平臺)、宜華木業(yè)(構建泛家居一體化生態(tài))、東風股份(云印刷龍頭)。2、從好公司(業(yè)務穩(wěn)健、管理層優(yōu)秀)、估值安全邊際角度尋找貢獻超額收益的標的。推薦晨光文具(第一學生品牌)、齊峰新材(特種紙集團,管理層穩(wěn)健)、東港股份(電子發(fā)票平臺)。3、推薦公司治理改善、主業(yè)核心競爭力依舊的品種,重點推薦恒豐紙業(yè)(國企改革進展)、大亞科技(公司治理確定性改善)、通產麗星(深圳市國資改革)。
