維達(dá)創(chuàng)始人李朝旺卸任！金鷹集團(tuán)拿下維達(dá)后計(jì)劃將其私有化

3月11日晚，維達(dá)國(guó)際發(fā)布公告稱，印尼金鷹集團(tuán)旗下的亞太資源集團(tuán)收購(gòu)維達(dá)國(guó)際的要約的所有條件已經(jīng)達(dá)成，要約收購(gòu)已經(jīng)成為無(wú)條件。這也意味著，金鷹集團(tuán)收購(gòu)維達(dá)國(guó)際基本已成定局。

在亞太資源集團(tuán)拿下維達(dá)國(guó)際后，維達(dá)國(guó)際創(chuàng)始人李朝旺也正式卸任董事會(huì)主席，接任者則是來(lái)自亞太資源集團(tuán)的胡偉。

亞太資源集團(tuán)還在謀求將維達(dá)國(guó)際私有化，3月12日，亞太資源集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受南都灣財(cái)社記者采訪時(shí)表示，維達(dá)對(duì)于亞太資源集團(tuán)而言是一個(gè)互補(bǔ)性的收購(gòu)，亞太資源集團(tuán)作為領(lǐng)先的漿紙產(chǎn)品制造商之一，“我們意圖根據(jù)要約的接受程度將維達(dá)國(guó)際私有化。如果此次能夠成功收購(gòu)維達(dá)，我們將攜手打造一個(gè)更強(qiáng)大、更高效、更可持續(xù)的業(yè)務(wù)。”

按照維達(dá)國(guó)際此前的公告，金鷹集團(tuán)旗下的亞太資源集團(tuán)將以每股23.50港元的價(jià)格從Essity集團(tuán)和維達(dá)國(guó)際創(chuàng)始人李朝旺手中要約收購(gòu)合計(jì)8.74億股股份，合計(jì)總代價(jià)為261.28億港元，合計(jì)持股占比約72.61%。

官網(wǎng)顯示，金鷹集團(tuán)由印尼華僑陳江和于1973年創(chuàng)立，旗下業(yè)務(wù)涵蓋紙漿及造紙；棕櫚油、生物柴油、油脂化學(xué)品；纖維素；能源、液化天然氣、燃?xì)庹羝?lián)合循環(huán)發(fā)電廠。在紙漿及造紙業(yè)務(wù)上，金鷹集團(tuán)主要交由亞太資源集團(tuán)負(fù)責(zé)，重心在紙漿和辦公用紙。

在出手收購(gòu)維達(dá)國(guó)際股份之前，亞太資源集團(tuán)的一致行動(dòng)人Beaumont持有維達(dá)國(guó)際約7.69%股份，加上此次收購(gòu)的72.61%，亞太資源集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有維達(dá)國(guó)際80.3%股份。

眼下，亞太資源集團(tuán)還計(jì)劃將維達(dá)國(guó)際私有化。3月12日，亞太資源集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受南都灣財(cái)社記者采訪時(shí)表示，維達(dá)對(duì)于亞太資源集團(tuán)而言是一個(gè)互補(bǔ)性的收購(gòu)，亞太資源集團(tuán)作為領(lǐng)先的漿紙產(chǎn)品制造商之一，“我們意圖根據(jù)要約的接受程度將維達(dá)國(guó)際私有化。如果此次能夠成功收購(gòu)維達(dá)，我們將攜手打造一個(gè)更強(qiáng)大、更高效、更可持續(xù)的業(yè)務(wù)。”

想將維達(dá)國(guó)際私有化，意味著亞太資源集團(tuán)需要持有至少90%股份才能達(dá)成，其需要向公眾收購(gòu)超10%股份。目前，亞太資源集團(tuán)已經(jīng)以每股23.5港元向維達(dá)的股東提出現(xiàn)金要約收購(gòu)，現(xiàn)已經(jīng)供公眾股東接納，首個(gè)截止日期為4月2日。

根據(jù)香港媒體報(bào)道，亞太資源集團(tuán)牽頭財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法國(guó)巴黎銀行亞太區(qū)環(huán)球銀行部收購(gòu)合并部主管董事總經(jīng)理Richard Griffiths表示，“暫未知公眾股東初步反應(yīng)，但相信溢價(jià)有吸引力，有信心可獲足夠水平達(dá)至私有化。”

根據(jù)維達(dá)國(guó)際3月8日的公告，每股23.5港元的要約價(jià)，較維達(dá)國(guó)際截至2023年12月14日止60個(gè)交易日平均收市價(jià)19.24港元/股，溢價(jià)約22.12%；較截至2023年12月14日止30個(gè)交易日平均收市價(jià)19.69港元/股，溢價(jià)約19.36%。

香頌資本CEO沈萌向南都灣財(cái)社記者分析稱，金鷹集團(tuán)之所以決定私有化維達(dá)國(guó)際，主要是金鷹集團(tuán)作為全球較大的紙制品企業(yè)，并不需要維達(dá)國(guó)際繼續(xù)作為上市公司運(yùn)營(yíng)，這增加了額外的成本，特別是目前港股市況低迷。同時(shí)，維達(dá)國(guó)際也沒(méi)有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的必要性，在私有化后，維達(dá)國(guó)際將被納入金鷹集團(tuán)全球經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)中，與金鷹集團(tuán)其他經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整合。

針對(duì)接下來(lái)對(duì)維達(dá)國(guó)際的運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，亞太資源集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴南都灣財(cái)社記者，其沒(méi)有計(jì)劃對(duì)維達(dá)目前的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行任何重大變更，包括不會(huì)重新部署公司的固定資產(chǎn)，也不會(huì)因要約而對(duì)維達(dá)員工的持續(xù)雇傭情況進(jìn)行任何重大改變。

金鷹集團(tuán)正式掌舵維達(dá)國(guó)際

創(chuàng)始人李朝旺卸任

在金鷹集團(tuán)收購(gòu)?fù)瓿珊?，Essity集團(tuán)和李朝旺均已經(jīng)清空了自己手中的股權(quán)。

3月11日晚，維達(dá)國(guó)際還發(fā)布了董事、主席人事變更公告。維達(dá)國(guó)際創(chuàng)始人李朝旺卸任公司董事會(huì)主席，同時(shí)不再擔(dān)任公司提名委員會(huì)主席兼成員，繼續(xù)擔(dān)任執(zhí)行董事。新任維達(dá)國(guó)際董事會(huì)主席的是來(lái)自亞太資源集團(tuán)的胡偉。

胡偉為亞太資源集團(tuán)旗下的亞太森博集團(tuán)的中國(guó)紙巾及個(gè)人護(hù)理業(yè)務(wù)部門主管，其于2017年加入亞太森博。亞太森博主要在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展?jié){紙業(yè)務(wù)，并具備年產(chǎn)15萬(wàn)噸生活用紙的能力。除了胡偉外，金鷹集團(tuán)還在維達(dá)國(guó)際的董事會(huì)拿下2個(gè)席位，李聰及George Thomas DANTAS均獲任非執(zhí)行董事。

針對(duì)創(chuàng)始人李朝旺清空股權(quán)的原因，3月12日，維達(dá)國(guó)際相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)南都灣財(cái)社記者采訪稱，主要是基于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的考量。金鷹集團(tuán)是一家資源型的全球企業(yè)，能跟維達(dá)形成戰(zhàn)略互補(bǔ)、資源共造、產(chǎn)業(yè)協(xié)同。維達(dá)國(guó)際的愿景和使命并未改變，致力要成為亞洲最大的個(gè)人護(hù)理和衛(wèi)生用品企業(yè)，為消費(fèi)者提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，1985年，27歲的李朝旺被任命為“新會(huì)日用品廠”廠長(zhǎng)，這家工廠由江門新會(huì)區(qū)三家小廠合并而來(lái)，正是維達(dá)國(guó)際的前身。在維達(dá)國(guó)際發(fā)展的過(guò)程中，李朝旺率先提出要發(fā)展小包裝紙巾項(xiàng)目、開(kāi)發(fā)自有品牌、建造紙廠等，在這之后，維達(dá)的生產(chǎn)和銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大。

此次清空維達(dá)國(guó)際股權(quán)的Essity集團(tuán)和維達(dá)國(guó)際的合作同樣由來(lái)已久。Essity集團(tuán)原本歸屬于SCA愛(ài)生雅集團(tuán)，后被分拆出來(lái)獨(dú)立上市。早在2007年維達(dá)國(guó)際上市之前，愛(ài)生雅就已經(jīng)入股了維達(dá)國(guó)際，之后又兩度增持維達(dá)國(guó)際股份。2013年9月，愛(ài)生雅通過(guò)要約收購(gòu)的方式，以86.48億港元的價(jià)格收購(gòu)了維達(dá)國(guó)際近3億股股份，持股比例攀升至51.40%，并從第二大股東上升為控股股東。

從此前的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，Essity集團(tuán)在維達(dá)國(guó)際持股比例十分穩(wěn)定。不過(guò)去年4月，Essity集團(tuán)宣布，為減少日用紙巾在公司銷售額中的占比，將對(duì)維達(dá)國(guó)際及其歐洲自有品牌日用紙巾業(yè)務(wù)的所有權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略審查。在這之前，Essity集團(tuán)連續(xù)兩年凈利潤(rùn)下跌。

在業(yè)績(jī)層面，維達(dá)國(guó)際過(guò)去幾年?duì)I收增速持續(xù)放緩，凈利潤(rùn)則連續(xù)三年下跌。2021年-2023年，其營(yíng)收增速分別為13.11%、3.97%和2.99%，凈利潤(rùn)增速分別為-12.59%、-56.91%、-64.16%。2023年，維達(dá)國(guó)際的營(yíng)收為199.99億港元，同比增長(zhǎng)了2.99%；凈利潤(rùn)為2.53億港元，同比下跌64.16%。