One Rock巨資收購(gòu)全球軟包裝巨頭康斯坦莎

 

　　總部位于奧地利的Constantia Flexibles為約4,000家制藥、食品和消費(fèi)品客戶提供軟包裝。該包裝公司擁有超過(guò)7,650名工人，在全球16個(gè)國(guó)家/地區(qū)的30個(gè)生產(chǎn)基地提供定制包裝解決方案。

 

　　該公司的出售價(jià)格將為Wendel帶來(lái)約10.97億歐元的凈收益，是Wendel自2015年以來(lái)對(duì)ConstantiaFlexibles總投資的1.94倍。交易凈收益比Constantia Flex在交易公告前（即截至2023年3月31日）公布的Wendel凈資產(chǎn)值（“NAV”）中的估值高出8400萬(wàn)歐元。

 

　　2015年3月27日，Wendel以23億歐元的企業(yè)價(jià)值完成對(duì)Constantia Flexibles的收購(gòu)，并投資6.4億歐元股權(quán)，獲得該公司73%的股權(quán)，同時(shí)AREPO基金會(huì)投資2.4億歐元，占該公司27%的投資。

 

　　隨后，2015年9月22日，Wendel與RAG基金會(huì)支持的投資公司Maxburg Capital Partners簽署協(xié)議，將其對(duì)Constantia Flexibles的少數(shù)股權(quán)聯(lián)合投資。因此，2015年11月，Maxburg Capital Partners簽以1.01億歐元從Wendel手中收購(gòu)了Constantia Flexibles約11%的資本。

 

　　此次交易后，Wendel、AREPO基金會(huì)和Maxburg Capital Partners簽隨后參與了Constantia Flexibles的5000萬(wàn)歐元增資，各自按比例認(rèn)購(gòu)股份，為收購(gòu)Afripack和Pemara提供資金。繼增資和Maxburg Capital Partners簽投資Constantia Flexibles之后，Wendel對(duì)Constantia Flexibles的股權(quán)投資總額為5.65億歐元。Wendel為公司控股股東，持股60.8%。

 

　　2017年，Constantia Flexibles將其標(biāo)簽業(yè)務(wù)出售給Multi-Color Corporation。這項(xiàng)創(chuàng)造價(jià)值的交易為公司提供了額外的資源，以支持其在軟包裝市場(chǎng)的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。在其所有權(quán)下，Wendel支持ConstantiaFlexibles的外部增長(zhǎng)戰(zhàn)略，在10個(gè)國(guó)家/地區(qū)進(jìn)行了11項(xiàng)收購(gòu)。

 

　　此外，公司正在進(jìn)行的資產(chǎn)處置產(chǎn)生的額外收益，預(yù)計(jì)募集資金可達(dá)11.24億歐元，即估值較2023年3月31日的資產(chǎn)凈值高出11%，較2023年6月30日的資產(chǎn)凈值高出6.8%。該交易將于2023年下半年完成，但須滿足合同先決條件，包括獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

 

　　Wendel集團(tuán)副首席執(zhí)行官大衛(wèi)·達(dá)蒙表示：“Constantia Flexibles在Wendel投資組合中的歷史凸顯了我們長(zhǎng)期投資者模型的有效性，這使我們能夠支持該公司的發(fā)展。因此，Constantia Flex將創(chuàng)新置于其增長(zhǎng)模式的核心，使其能夠在不影響產(chǎn)品功能要求的情況下迎接循環(huán)經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)。在皮姆·維爾瓦特的領(lǐng)導(dǎo)下，Constantia Flexibles的所有團(tuán)隊(duì)在新冠疫情危機(jī)期間都表現(xiàn)出了他們的承諾和韌性，并出色地應(yīng)對(duì)了最近能源和大宗商品市場(chǎng)的混亂。他們使公司能夠?qū)崿F(xiàn)出色的運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)和超財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。”

 

　　Constantia Flexibles首席執(zhí)行官皮姆·維爾瓦特確認(rèn)：“如果沒(méi)有Wendel的奉獻(xiàn)和承諾，我們就不可能取得目前的地位和成功。我們感謝他們多年來(lái)的支持性合作伙伴關(guān)系，這使我們能夠成長(zhǎng)并在員工、創(chuàng)新方面進(jìn)行投資，以及面向消費(fèi)者和制藥市場(chǎng)的可持續(xù)產(chǎn)品。與Wendel一起工作非常愉快。”

 

　　另外，8年多來(lái)，Wendel一直支持Constantia Flexibles應(yīng)對(duì)ESG挑戰(zhàn)，特別是循環(huán)經(jīng)濟(jì)和應(yīng)對(duì)氣候變化問(wèn)題。因此，自2018年以來(lái)，這家?jiàn)W地利集團(tuán)的溫室氣體減排軌跡得到了SBTi的批準(zhǔn)。其85%的產(chǎn)品專為回收設(shè)計(jì)或具有可回收的替代品。職業(yè)安全一直是Wendel的絕對(duì)優(yōu)先事項(xiàng)，并特別關(guān)注這一問(wèn)題，從而不斷改進(jìn)，事故發(fā)生率從2014年的13.4次下降到2022年的2.2次。

 

　　前不久，Constantia Flexibles和SB Packagings在Premji Invest的支持下成立了一家新的合資企業(yè)——SB-Constantia Flexibles，面向印度和南亞市場(chǎng)。據(jù)說(shuō)SB-Constantia Flexibles現(xiàn)在是印度和南亞最大的可持續(xù)包裝平臺(tái)。

 

　　該合資企業(yè)已獲得印度競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將利用各公司的優(yōu)勢(shì)和資源拓展印度市場(chǎng)。SB-Constantia Flexibles將在食品和衛(wèi)生市場(chǎng)提供中高阻隔包裝解決方案。它將在印度運(yùn)營(yíng)9家工廠，雇用約2,700名員工。

 

　　Constantia Flexibles全球首席執(zhí)行官皮姆·維爾瓦特表示：“我對(duì)雙方合作伙伴關(guān)系通過(guò)創(chuàng)新和卓越成為印度客戶有效解決方案提供商的能力充滿信心。我們將推動(dòng)所有利益相關(guān)者的增長(zhǎng)和盈利。

 

　　可持續(xù)包裝平臺(tái)將重點(diǎn)關(guān)注高附加值細(xì)分市場(chǎng)的有機(jī)和無(wú)機(jī)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。它將結(jié)合Constantia Flexibles印度公司和SB Packagings的單一材料生產(chǎn)與創(chuàng)新能力。ConstantiaFlexibles表示，該合資企業(yè)預(yù)計(jì)將在衛(wèi)生、食品和HPC領(lǐng)域繼續(xù)增長(zhǎng)。它還將進(jìn)一步開(kāi)發(fā)可持續(xù)的單一材料EcoLam產(chǎn)品系列。SB Packaging董事總經(jīng)理阿米特·班加表示：“合資企業(yè)使我們成為明確的領(lǐng)導(dǎo)者，通過(guò)提供獨(dú)特的產(chǎn)品來(lái)推動(dòng)印度及其他地區(qū)的可持續(xù)包裝議程。”
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