瑞典造紙巨頭 BillerudKorsn?s 將斥資8.25億美元收購 Verso

 

　　BillerudKorsnäs與Verso公司簽訂了并購協(xié)議，同意以約8.25億美元的現(xiàn)金收購Verso，根據(jù)并購協(xié)議，Verso將與BillerudKorsnäs的一家全資子公司合并。截至2021年9月30日的過去12個月，BillerudKorsnäs和Verso的合并凈銷售額約為367億瑞典克朗，同期調(diào)整后EBITDA的合并凈銷售額約為50億瑞典克朗。

 

　　對Verso的收購完全符合BillerudKorsnäs推動紙板盈利增長的戰(zhàn)略，也符合其在北美市場擴張的雄心。BillerudKorsnäs會將Verso的一些資產(chǎn)轉化為紙板機，同時保持其在特種紙和銅版紙領域的質量和成本領先地位，從而在北美建立一個最具成本效益和可持續(xù)發(fā)展的紙板平臺。Verso的戰(zhàn)略資產(chǎn)位于一個具有“豐富和具有成本效益”的纖維供應的地區(qū)，適合生產(chǎn)優(yōu)質包裝材料。Verso將成為BillerudKorsnäs未來在北美擴張的平臺，預計將在未來十年及以后提供持續(xù)的增長機會。

 

　　Verso的Escanaba工廠改造計劃，將創(chuàng)造一個世界級的、可持續(xù)的、完全一體化的紙板生產(chǎn)基地。預計到2025年將改造一臺機器，到2029年改造第二臺機器，改造后的總產(chǎn)能約為110萬噸。據(jù)BillerudKorsnäs估計，改造項目的投資將高達90億瑞典克朗，其中約三分之二將在2025年前投資，其余的在2029年前投資。改造后，與現(xiàn)在相比，將增加約40萬噸的凈產(chǎn)能，加上更有利可圖的產(chǎn)品組合，能創(chuàng)造巨大的股東價值。

 

　　除了在改造期間繼續(xù)在Escanaba進行紙張生產(chǎn)外，BillerudKorsnäs還計劃繼續(xù)運營Quinnesec工廠，該工廠年產(chǎn)約40萬噸紙和20萬噸商品漿，是圖文紙，特別是銅版紙和特種紙領域成本和質量的佼佼者，BillerudKorsnäs承諾將繼續(xù)為Verso的現(xiàn)有客戶提供服務。

 

　　Verso的地理位置也為亞洲和歐洲提供了有利的出口機會。BillerudKorsnäs公司總裁兼首席執(zhí)行官Christoph Michalski說：“BillerudKorsnäs公司在高質量原生纖維包裝材料方面的專長與Verso公司有吸引力的資產(chǎn)相結合，為長期盈利增長創(chuàng)造了一個良好的平臺。我們將在美國中西部獲得具有成本效益的涂布原生纖維材料的生產(chǎn)。我們還計劃依次將部分業(yè)務轉型為紙板生產(chǎn)，同時繼續(xù)為美國客戶提供服務。我們的投資將在一個不斷增長的市場中創(chuàng)造新的美國就業(yè)機會，并加速從塑料包裝材料向可再生資源的過渡。”

 

　　此次收購和轉型將通過供股、額外債務和經(jīng)營現(xiàn)金流相結合的方式融資。BillerudKorsnäs已簽訂了一項60億瑞典克朗的新信貸額度用于收購和轉型投資，由丹麥銀行和SEB提供，該信貸安排計劃通過發(fā)行債務工具和股權供股進行再融資。