解密造紙廠集體“做局”收割廢紙商全過程

 

　　先說一個觀點：由于上下游的信息不對稱，眾多造紙廠們聯(lián)手做了一場局，把上游廢紙經(jīng)銷商們的廢紙存貨給一次“哄”出來了。

 

　　再說一個結(jié)論：而這一場局能輕易實現(xiàn)的原因，是因為包裝行業(yè)即將迎來三個重大拐點的集中反饋。

 

　　包裝行業(yè)三大拐點：

 

　　1.未來10天之內(nèi)，是造紙行業(yè)從“開工不開產(chǎn)”到全面恢復(fù)生產(chǎn)的拐點。苦熬一個多月，造紙廠已經(jīng)做好了全面生產(chǎn)的準(zhǔn)備，最晚不會超過3月中旬，造紙產(chǎn)能就將全面恢復(fù)；

 

　　2.隨著打包站逐步恢復(fù)開工，未來10天之內(nèi)，是廢紙流通全面恢復(fù)的拐點。廢紙經(jīng)歷了這一波降價、去庫存之后，新的廢紙供應(yīng)能否得到補(bǔ)充、廢紙的價格會不會因為新一輪的供需平衡需求再次面臨重大價格調(diào)整，將得到檢驗；

 

　　3.這將是上游供應(yīng)端層面，考驗原紙價格走向的拐點。受廢紙價格和產(chǎn)能恢復(fù)速度、乃至下游終端客戶開工率的影響，成品紙的價格也會面臨新的挑戰(zhàn)。

 

　　如果以上觀點您都不認(rèn)可，建議您左上角關(guān)閉這篇文章。接下來將從第一個觀點，造紙廠是如何利用信息不對稱聯(lián)手把上游廢紙經(jīng)銷商們的廢紙存貨給一次“哄”出來說起。

 

　　現(xiàn)在廢紙經(jīng)銷商群體中存在一種聲音：廢紙價格的一路急轉(zhuǎn)直下，全是因為造紙廠在集體做局。

 

　　廢紙價格上漲的原因很簡單，就是因為疫情造成的廢紙回收、打包站開工和廢紙送貨遲滯，導(dǎo)致供應(yīng)不足，造紙廠普遍缺紙，為了補(bǔ)足原料庫存，漲價也就成了必然。

 

　　但面對原料不足，大紙廠和小紙廠的應(yīng)對能力和具體措施是天差地別的。像玖龍這樣的大廠可以把車隊直接派到打包站，滿世界拉紙；山鷹早早就布局中轉(zhuǎn)站，打通了廢紙收購渠道。不僅如此，由于賬期穩(wěn)定，打包站普遍更愿意將廢紙賣給大廠。

 

　　在這樣的情況下，大廠的廢紙庫存在春節(jié)后得以快速恢復(fù)。

 

　　然而，大紙廠和小紙廠的廢紙收購能力有很大的差異，長期以來人們都習(xí)慣關(guān)注頭部造紙廠，從玖龍、理文們的廢紙入庫量判斷整個造紙行業(yè)的庫存恢復(fù)而忽視了造紙廠們的能力差異，以至于被中小造紙廠們聯(lián)手做了一次局，把手里的廢紙給“哄”了出來了。

 

　　到底是不是這樣，老板們可以自行判斷。但從結(jié)果上，這一次造紙廠一起努力，廢紙商們在“造紙廠屯夠了廢紙”的認(rèn)知下集體拋售，成功“脫逃”，實現(xiàn)了全面開工前廢紙荒風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁。所有所有的造紙企業(yè)都從中受益，有些造紙廠甚至出現(xiàn)廢紙爆倉。

 

　　“破爛王們”也并沒有吃大虧，只是賺的少了。從開工到現(xiàn)在，廢紙價格連續(xù)數(shù)輪上漲，不管是廢紙經(jīng)銷商還是打包站都已經(jīng)獲取了高于年前預(yù)期的利潤（中場入局的除外）。

 

　　但需要注意的點是：

 

　　當(dāng)前流通的廢紙，很大一部分都是年前的庫存。打包站的恢復(fù)是慢于造紙廠的，在這一輪快速且數(shù)量巨大的出貨中，廢紙打包站的真正供貨能力并沒有完全考驗。

 

　　未來10天之內(nèi)，是造紙廠全面恢復(fù)造紙產(chǎn)能的集中爆發(fā)期。然而開工沒有回頭箭，造紙機(jī)的開動成本是昂貴的，一旦全面開工，對于廢紙的需求將是源源不斷的，廢紙供應(yīng)的速度能否跟的上消耗，在接下來的一周內(nèi)都將得到檢驗。因此，未來10天之內(nèi)，將是考驗全國打包站廢紙流通回復(fù)能力的重要時間節(jié)點，也是廢紙價格會否再次調(diào)整的重大時間節(jié)點。

 

　　假設(shè)，如果后續(xù)的廢紙出貨量能夠穩(wěn)定，打包站的造血能力得了到驗證，造紙廠有源源不斷的廢紙收進(jìn)保證開工，那么在從最上游的原紙供應(yīng)層面，開工以來的漲價理由就不成立。當(dāng)然，如果中間除了岔子，只能麻煩中下游的包裝企業(yè)繼續(xù)買單了——開啟新一輪大漲價或許很難，但因為“用不起紙箱”導(dǎo)致紙箱廠訂單不升反降，就很難受了。