合興包裝發(fā)行5.96億元可轉(zhuǎn)債 用于湖北、山東新項(xiàng)目的建設(shè)

　　本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行，每張面值為人民幣100元，共發(fā)行595.75萬張，期限為自發(fā)行之日起6年?？赊D(zhuǎn)換公司債券票面利率具體為：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

　　本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等(國家法律、法規(guī)禁止者除外)：

　　向公司原股東優(yōu)先配售：發(fā)行公告公布的股權(quán)登記日(2019年8月15日，T-1日)收市后中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司登記在冊(cè)的公司所有股東。

　　網(wǎng)上發(fā)行：在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開立證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金以及符合法律法規(guī)規(guī)定的其他投資者(國家法律法規(guī)禁止者除外)。

　　網(wǎng)下發(fā)行：持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者，包括根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》批準(zhǔn)設(shè)立的證券投資基金和法律法規(guī)允許申購的法人，以及符合國家法律法規(guī)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)投資者。

　　本次發(fā)行的承銷團(tuán)成員的自營賬戶不得參與網(wǎng)上及網(wǎng)下申購。

　　募集資金投資項(xiàng)目為環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項(xiàng)目和青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目。募投項(xiàng)目建成后，能夠擴(kuò)大紙箱產(chǎn)品產(chǎn)能，進(jìn)一步滿足客戶的需求;同時(shí)根據(jù)發(fā)展需要在戰(zhàn)略布局區(qū)域建設(shè)智能工廠，實(shí)現(xiàn)公司生產(chǎn)流程升級(jí)，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。

　　環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項(xiàng)目

　　1、項(xiàng)目基本情況

　　環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項(xiàng)目擬生產(chǎn)環(huán)保預(yù)印彩箱、彩盒等一站式環(huán)保紙制品包裝產(chǎn)品。項(xiàng)目竣工達(dá)產(chǎn)后，年生產(chǎn)能力可達(dá)2億平方米包裝制品，實(shí)現(xiàn)年銷售額6.2億元以上的目標(biāo)。

　　項(xiàng)目計(jì)劃通過數(shù)據(jù)集中控制系統(tǒng)為整個(gè)預(yù)制紙箱生產(chǎn)流程提供龐大的數(shù)據(jù)支持，為預(yù)制紙箱生產(chǎn)、各設(shè)備間數(shù)據(jù)交換提供數(shù)據(jù)交換服務(wù)?；跀?shù)據(jù)集中控制系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)、客戶訂單數(shù)據(jù)的共享，并將物聯(lián)網(wǎng)與控制系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)并網(wǎng)，形成完整的智能工廠一體化網(wǎng)絡(luò)。實(shí)際在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從客戶下單，生產(chǎn)中所有工序，產(chǎn)品運(yùn)輸均可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)在線管控。

　　項(xiàng)目通過智能工廠的建設(shè)、大數(shù)據(jù)管理，實(shí)時(shí)在線管控，將有效降低原紙庫存，減少半成品和成品的備貨量。同時(shí)，生產(chǎn)工序的減少，極大減少人工操作失誤和損耗，加快產(chǎn)成品的出貨速度，從而大量節(jié)約流動(dòng)資金，實(shí)現(xiàn)資源生產(chǎn)率最大化。

　　2、項(xiàng)目建設(shè)的主要原因

　?、僭黾訁^(qū)域產(chǎn)能

　　目前，合興包裝在湖北共有三個(gè)生產(chǎn)基地，分別為生產(chǎn)普通瓦楞紙箱的湖北合興與2016年6月收購的合眾創(chuàng)亞(武漢)，以及生產(chǎn)預(yù)印瓦楞紙箱的湖北華藝。

　　其中，生產(chǎn)預(yù)印瓦楞紙箱的湖北華藝的產(chǎn)能利用率逐年提高，尤其2018年以來，生產(chǎn)線已處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率接近100%。

　　(湖北華藝近幾年的的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

　　同時(shí)，湖北合興生產(chǎn)普通瓦楞紙箱、紙板，產(chǎn)能利用率也逐年提高，現(xiàn)產(chǎn)能也已基本飽和。

　　(湖北合興最近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

　　而合眾創(chuàng)亞(武漢)目前產(chǎn)能利用率在70%左右，剩余可利用的年度紙箱產(chǎn)能約800萬平方米左右，遠(yuǎn)不能滿足新增業(yè)務(wù)的需求，且其生產(chǎn)普通瓦楞紙箱，剩余產(chǎn)能無法直接用于生產(chǎn)預(yù)印紙箱。

　　(合眾創(chuàng)亞(武漢)最近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

　　因此，鑒于湖北現(xiàn)有預(yù)印產(chǎn)能無法滿足當(dāng)?shù)乜蛻粜枨?，合興包裝擬通過本次募投項(xiàng)目在該區(qū)域新增預(yù)印紙箱產(chǎn)能20000萬平方米，以補(bǔ)充當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能缺口，擴(kuò)大生產(chǎn)、銷售規(guī)模。

　?、陧?xiàng)目所在地包裝需求旺盛

　　當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)包裝的需求量每年快速增漲，僅食品、飲料、酒類行業(yè)對(duì)瓦楞紙箱的總需求比例就超過總量的50%。

　　目前已有多家國內(nèi)外大型食品、飲料企業(yè)在漢川投資建廠，如：百威啤酒、華潤啤酒、青島啤酒、達(dá)利、銀鷺等，存在巨大的預(yù)印包裝需求。本項(xiàng)目建設(shè)于漢川能順應(yīng)地區(qū)發(fā)展需求，滿足區(qū)域市場(chǎng)的需要。

　　3、項(xiàng)目建設(shè)情況及投資情況

　　項(xiàng)目實(shí)施主體為湖北合信智能包裝科技有限公司，為合興包裝的全資子公司，建設(shè)地點(diǎn)位于湖北省漢川市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)工業(yè)園區(qū)內(nèi)，建設(shè)周期為18個(gè)月。

　　項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括購買土地、建設(shè)廠房、購置機(jī)器設(shè)備等，計(jì)劃總投資34444.65萬元，其中募集資金投入33512.00萬元。

　　(項(xiàng)目的具體投資構(gòu)成、資本性支出情況)

　　4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益

　　環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項(xiàng)目內(nèi)部收益率(稅前)19.92%、內(nèi)部收益率(稅后)為15.28%，對(duì)應(yīng)投資回收期(稅前)為6.39年(含建設(shè)期)、投資回收期(稅后)為7.46年(含建設(shè)期)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)預(yù)計(jì)年均可實(shí)現(xiàn)銷售收入60760萬元、凈利潤5041萬元。

　　青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目

　　1、項(xiàng)目基本情況

　　青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目擬新建年產(chǎn)6000萬㎡三層中高檔紙箱和年產(chǎn)9000萬㎡五層中高檔紙箱，達(dá)到年產(chǎn)值約5.5億元的目標(biāo)。

　　其中三層中高檔紙箱可滿足食品、飲料、日化等快消類產(chǎn)品的包裝需求，五層中高檔紙箱可滿足電器、機(jī)械等工業(yè)產(chǎn)品的需求。

　　2、項(xiàng)目建設(shè)的主要原因

　?、僭黾訁^(qū)域產(chǎn)能

　　合興包裝在山東地區(qū)僅有青島雄峰一個(gè)生產(chǎn)基地，擁有年產(chǎn)能5500萬平方米的預(yù)印瓦楞紙箱生產(chǎn)線，在山東區(qū)域缺乏普通瓦楞紙箱的產(chǎn)能。而青島合興的客戶需求主要為普通瓦楞紙箱，用于電器電子類產(chǎn)品的包裝。目前，青島合興只能通過外購成品來填補(bǔ)產(chǎn)能缺口，滿足該區(qū)域客戶的產(chǎn)品需求。

　　青島雄峰總體產(chǎn)能較低，主要因?yàn)榻ㄔO(shè)該廠的目的是為青島啤酒提供貼廠供應(yīng)服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)能利用率不高主要是由于其生產(chǎn)線滿足青島啤酒的需求后，剩余產(chǎn)能有限，且其生產(chǎn)線適用于承接批量加工的快消類預(yù)印紙箱，若承接零星訂單需要頻繁調(diào)試印刷線，則會(huì)提高生產(chǎn)成本。

　　(青島雄峰近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

　　而通過本項(xiàng)目，合興包裝能夠于青島地區(qū)建成具備規(guī)模的生產(chǎn)基地，具備以自產(chǎn)產(chǎn)品直接供應(yīng)客戶的能力，降低對(duì)外部供應(yīng)商的依賴，既降低了物流成本，也降低產(chǎn)品質(zhì)量控制的成本。通過此方式，合興包裝能夠大幅降低區(qū)域運(yùn)營成本，增強(qiáng)公司盈利能力，降低無法取得足夠產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

　?、陧?xiàng)目所在地包裝需求旺盛

　　立足“藍(lán)色高端制造業(yè)基地”的發(fā)展定位，當(dāng)?shù)刂Υ蛟烨|級(jí)高科技機(jī)電產(chǎn)業(yè)集群，重點(diǎn)培育以海爾專業(yè)化創(chuàng)新基地為龍頭的家電產(chǎn)業(yè)革命、以中集冷藏為龍頭的冷鏈產(chǎn)業(yè)、以軟控重工為龍頭的數(shù)字化裝備產(chǎn)業(yè)、以華創(chuàng)風(fēng)能風(fēng)電為龍頭的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)、鍋爐及輔機(jī)產(chǎn)業(yè)和金屬結(jié)構(gòu)制造產(chǎn)業(yè)等7個(gè)百億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。

　　膠州優(yōu)越的地理位置，雄厚的工業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、便捷的交通環(huán)境以及十三五期間經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展定位，為該項(xiàng)目提供了有利的發(fā)展空間。

　　3、項(xiàng)目建設(shè)情況及投資情況

　　項(xiàng)目實(shí)施主體為青島合興包裝有限公司，為合興包裝的全資子公司，建設(shè)地點(diǎn)位于山東省青島市海爾創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，建設(shè)周期為18個(gè)月。

　　項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括購買土地、建設(shè)廠房、購置機(jī)器設(shè)備等，計(jì)劃總投資29802萬元，其中募集資金投入26063萬元。

　　(項(xiàng)目的具體投資構(gòu)成、資本性支出情況)

　　4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益

　　青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目內(nèi)部收益率(稅前)17.64%、內(nèi)部收益率(稅后)為13.47%，對(duì)應(yīng)投資回收期(稅前)為6.78年(含建設(shè)期)、投資回收期(稅后)為7.92年(含建設(shè)期)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)預(yù)計(jì)年均可實(shí)現(xiàn)銷售收入54508萬元、凈利潤3891萬元。

　　當(dāng)然，除此之外，這兩個(gè)項(xiàng)目的還擁有符合國家政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，柔版預(yù)印順應(yīng)印刷業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，項(xiàng)目人才儲(chǔ)備充分等優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然最重要的還是，項(xiàng)目具備相關(guān)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

　　近年來，合興包裝已于湖北自行建立了2個(gè)生產(chǎn)基地以及收購1個(gè)原國際紙業(yè)的生產(chǎn)基地，擁有大量優(yōu)質(zhì)客戶;青島合興在當(dāng)?shù)匾再Q(mào)易模式運(yùn)作，在該區(qū)域已擁有大量的優(yōu)質(zhì)客戶，在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)布局獲得了較大成功。

　　而隨著合興包裝建立新的生產(chǎn)基地，可利用已積累的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、管理經(jīng)驗(yàn)以及客戶資源迅速產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。同時(shí)，利用本次項(xiàng)目建設(shè)，合興包裝能擴(kuò)大產(chǎn)能、增強(qiáng)規(guī)模效益、進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率與智能化水平，為戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供支撐。