生活用紙行業(yè)專題報(bào)告

 

　　需求端穩(wěn)定增長，結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。我國生活用紙消費(fèi)量年均增長率保持在6.6%以上，是全球各主要區(qū)域中增長最快的市場。16年國內(nèi)生活用紙市場規(guī)模達(dá)988億元向千億進(jìn)發(fā)。而人均用紙量仍低于全球平均水平，二胎放開、消費(fèi)升級(jí)都是未來行業(yè)持續(xù)增長的內(nèi)在動(dòng)力。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展生活水平提升，生活用紙的消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)卷紙占比下降面巾紙占比上升的變化，同時(shí)人們更加注重潔凈健康帶動(dòng)了如廚房用紙、濕廁紙等新品類的份額提升。預(yù)計(jì)未來行業(yè)增長率將保持在6%-8%，供需矛盾將持續(xù)改善。

 

　　行業(yè)集中度持續(xù)提升，公司競爭聚焦品牌與渠道。在生活用紙高端市場的競爭當(dāng)中，品牌與渠道是最關(guān)鍵的兩個(gè)因素。行業(yè)收入增速的驅(qū)動(dòng)力主要來自于渠道的擴(kuò)張以及品牌的競爭力帶來的份額提升。品牌上，心相印、清風(fēng)、維達(dá)和潔柔是國內(nèi)生活用紙銷售額最高的4個(gè)品牌，市占率接近70%，行業(yè)一線領(lǐng)先企業(yè)基本已經(jīng)完成商業(yè)布局，小企業(yè)難以進(jìn)入市場構(gòu)成威脅。渠道端，傳統(tǒng)渠道依然是企業(yè)最穩(wěn)定的盈利來源，三四線城市的消費(fèi)需求增長使得傳統(tǒng)渠道仍具發(fā)展空間。

 

　　KA渠道盡管盈利能力較差，但因走量很大容易影響終端消費(fèi)者的選擇，形成品牌意識(shí)從而促進(jìn)傳統(tǒng)渠道進(jìn)貨，并帶動(dòng)企業(yè)利潤上升。電商渠道由于消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)移線上的變化，侵蝕傳統(tǒng)渠道與KA渠道的份額，并且有望幫助一些渠道較弱的差異化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)彎道超車。

 

　　護(hù)理用品協(xié)同發(fā)展，打造利潤新增長極。第一梯隊(duì)的生活用紙企業(yè)除了在生活用紙積極擴(kuò)張，恒安與維達(dá)在一次性護(hù)理用品領(lǐng)域也不斷開拓市場。國內(nèi)衛(wèi)生巾市場中，安爾樂、蘇菲、ABC、護(hù)舒寶等品牌也在市場占有較高份額，市場滲透率高，行業(yè)增量市場空間已不大，目前都是存量市場的份額爭奪。紙尿褲市場受益于二胎政策、人民生活水平的提高和消費(fèi)升級(jí)的需求市場空間廣闊。寶潔集團(tuán)下品牌幫寶適市場占比達(dá)到30.85%市占率第一，金佰利旗下的好奇、恒安集團(tuán)旗下的安爾樂、以及尤妮佳旗下的媽咪寶貝和Moony緊隨其后。行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，中低檔產(chǎn)品打起了價(jià)格戰(zhàn)，跨境電商崛起與外國紙尿褲品牌也不斷沖擊中國消費(fèi)市場，預(yù)計(jì)擁有優(yōu)秀產(chǎn)品與渠道的大型企業(yè)將會(huì)進(jìn)一步提高市占率。

 

　　紙引未來是造紙、印刷、包裝行業(yè)的大數(shù)據(jù)共享服務(wù)平臺(tái)，集紙業(yè)行業(yè)資訊、在線交易、倉儲(chǔ)物流、供應(yīng)鏈金融為一體的產(chǎn)業(yè)鏈B2B平臺(tái)。幫助企業(yè)拓寬銷售渠道，提升企業(yè)品牌影響力；幫助企業(yè)降低采購成本，抬升企業(yè)利潤空間；幫助企業(yè)解決融資難、融資貴的問題，提高企業(yè)競爭力。