涉嫌隱瞞發(fā)行對象之間關(guān)聯(lián) 青山紙業(yè)定增疑涉信披違規(guī)

由于突然將之前已簽署定增認(rèn)購協(xié)議的華夏興邦、華夏綠色兩只基金調(diào)整出定增對象，青山紙業(yè)惹上了官司，也因此引發(fā)了輿論的關(guān)注。記者在調(diào)查青山紙業(yè)定增事宜的過程中獨家發(fā)現(xiàn)，公司涉嫌在定增方案中隱瞞了三位自然人發(fā)行對象的重要信息，讓三位相互之間聯(lián)系密切的自然人認(rèn)購者表現(xiàn)得毫無關(guān)聯(lián)。其中，被隱去重要信息的“牛散”方懷月，或許是華夏興邦、華夏綠色出局之后的最大受益人。

涉嫌瞞報重要信息

在幾次調(diào)整之后，青山紙業(yè)定增一事的最終發(fā)行對象，是三家機(jī)構(gòu)與四位自然人，分別是福建輕紡控股、福建能源集團(tuán)、中信建投基金與方懷月、沈利紅、崔中興、劉首軾。根據(jù)公司的公告，方懷月于2007年11月至今任北京星探聯(lián)合投資管理有限公司法定代表人、董事長;2012年8月至今任北京征金投資管理有限公司法定代表人、執(zhí)行董事。沈利紅先生是從2007年至今任新疆中盈投資有限公司財務(wù)總監(jiān)。崔中興先生自2011年至今任河南業(yè)峰置業(yè)有限公司董事長。劉首軾先生于2010年4月起任職海南華通天合置業(yè)有限公司副總裁。

在公司的對外公告中，幾位自然人來自不同的公司。但實際上，方懷月、沈利紅、劉首軾這三人，彼此之間并非毫無關(guān)聯(lián)。根據(jù)全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)所查到的數(shù)據(jù)，沈利紅任職財務(wù)總監(jiān)的新疆中盈投資有限公司，其法人代表就是方懷月，而且方懷月與沈利紅分別是新疆中盈的兩大股東。然而，青山紙業(yè)的公告里卻并未提及方懷月除北京星探聯(lián)合、北京征金投資之外，還控制著新疆中盈。而劉首軾先生任職副總裁的海南華通天合置業(yè)，共有兩名企業(yè)法人股東，一方是華通路橋集團(tuán)有限公司，另一方就是方懷月控制下的北京星探聯(lián)合。也就是說，青山紙業(yè)定增的四名自然人發(fā)行對象中，方懷月、沈利紅、劉首軾三人之間絕非無關(guān)聯(lián)。“方懷月、沈利紅、劉首軾三個人不是一致行動人，沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。”但在接受大眾證券報和財信網(wǎng)記者采訪時，公司董秘林建平卻這樣答復(fù)。

需要指出的是，按照現(xiàn)行的方案，方懷月、沈利紅、劉首軾在定增完成后的持股均不超過5%，無需受到針對5%以上股東的限制。而三人的股份如果加起來，則超過10%的持股比例。

方懷月一方受益最大

此前，由于突然將之前已簽署定增認(rèn)購協(xié)議的華夏興邦、華夏綠色兩只基金調(diào)整出定增對象，青山紙業(yè)惹上了官司。而在華夏興邦、華夏綠色出局之后，他們的認(rèn)購額度被留下的七家認(rèn)購對象分擔(dān)。從表面上看，受益最大的是福建能源集團(tuán)，但實際上，由于方懷月、沈利紅、劉首軾三人之間或明或暗的聯(lián)系，方懷月一方，才是增加額度最多的。

華夏興邦、華夏綠色兩只基金之前的認(rèn)購額度合計為2.44億股，是幾方中認(rèn)購額度最大的。由于定增價僅為2.95元/股，而目前的最新價為7.2元/股，這意味著超過10億元的浮盈。在兩只基金出局之后，福建能源集團(tuán)增加了5826萬股，增加的浮盈超過2億元，是單個認(rèn)購者中獲得蛋糕最大的。但實際上，方懷月與沈利紅各自增加了3496萬股的認(rèn)購額度，劉首軾增加了1165萬股認(rèn)購額度，合計超過8000萬股，浮盈超過3億元，才是華夏興邦、華夏綠色出局之后的最大受益者。

“如果定增方案中的遺漏構(gòu)成重大性的話，證監(jiān)會是有可能認(rèn)定構(gòu)成虛假陳述的。而如果涉嫌構(gòu)成信息披露違規(guī)，可能會對定增方案在證監(jiān)會的過會造成障礙。”上海明倫律師事務(wù)所的王智斌律師表示。

對于方懷月、沈利紅、劉首軾之間的關(guān)系以及上市公司在信披過程中是否存在問題，本報將繼續(xù)保持關(guān)注。