印尼金光集團(tuán)擬將電力資產(chǎn)赴新加坡IPO

印尼著名家族企業(yè)金光集團(tuán)(Sinar Mas)正在將旗下電力資產(chǎn)推向市場，以籌集大筆資金。《華爾街日報(bào)》近日報(bào)道稱，金光集團(tuán)即將赴新加坡進(jìn)行首次公開募股(IPO)，此舉旨在利用電力資產(chǎn)融資6億至8億美元。

如果金光集團(tuán)通過此次IPO最高融資8億美元，將成為新加坡自2013年臺灣寬頻通訊(TBC)通過發(fā)行亞洲付費(fèi)電視信托基金(Asia Pay Television Trust)融資8.24億美元以來最大一筆IPO。

雖然金光集團(tuán)尚未就哪些資產(chǎn)進(jìn)入此次IPO做出最終決定，但銀行家們已經(jīng)開始衡量投資者對這筆IPO的興趣。新加坡《海峽時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，金光集團(tuán)將聘請瑞士信貸(Credit Suisse)和野村控股(Nomura Holdings)負(fù)責(zé)此次IPO。

新加坡《聯(lián)合早報(bào)》消息稱，金光集團(tuán)計(jì)劃將電力資產(chǎn)與商業(yè)信托捆綁，從而順利將這些資產(chǎn)賣給信托，以求在2017年上半年完成上市。在新加坡，商業(yè)信托是比較流行的一種交易方式，能夠?yàn)轲囸I的投資者提供高額股息。

事實(shí)上，在全球利率創(chuàng)歷史新低之際，投資者更傾向于通過商業(yè)信托交易來提高股息率。新加坡證券交易所目前有近60個(gè)信托基金，包括房地產(chǎn)投資基金(REITs)在內(nèi)，總市值高達(dá)710億美元，一些REITs目前收益率接近7%。

分析認(rèn)為，作為所有收益信托中涵蓋產(chǎn)業(yè)最為多元化的類型，商業(yè)信托的范圍除了能源開采、天然氣輸送之外，甚至包括了垃圾處理場的設(shè)計(jì)與建制、污水處理場或發(fā)電廠的經(jīng)營，金融、媒體與林木開采等行業(yè)亦可透過商業(yè)信托方式上市。

黃奕聰(Widjaja)于1962年創(chuàng)立金光集團(tuán)，曾被《福布斯》評為印尼第一大財(cái)團(tuán)，投資范圍遠(yuǎn)及亞洲、北美、歐洲、澳洲等地，6大核心產(chǎn)業(yè)分別為制漿造紙、農(nóng)業(yè)及食品加工、金融服務(wù)、房地產(chǎn)、能源和電信。

分析師普遍認(rèn)為，作為金光集團(tuán)旗下能源和基礎(chǔ)設(shè)施旗艦公司的PT Dian Swastatika Sentosa Tbk，將是金光集團(tuán)此次赴新尋求IPO的主要目標(biāo)，PT Dian Swastatika Sentosa Tbk目前擁有電力和蒸汽發(fā)電資產(chǎn)，同時(shí)還在進(jìn)行煤炭開采、化工貿(mào)易等相關(guān)業(yè)務(wù)。

金光集團(tuán)執(zhí)行董事Gandi Sulistiyanto表示，IPO是公司擴(kuò)大電力業(yè)務(wù)的一個(gè)戰(zhàn)略選擇，這是為了加速實(shí)現(xiàn)印尼政府制定的“到2019年增加3.5兆瓦電力裝機(jī)”的目標(biāo)。

事實(shí)上，金光集團(tuán)始終不遺余力地?cái)U(kuò)大電力方面的投資。印尼《商報(bào)》指出，金光集團(tuán)9月開始在印尼蘇拉威西省(Sulawesi Barat)南Konawe縣Tanjung Tiram建設(shè)2個(gè)裝機(jī)50兆瓦的Kendari 3號蒸汽發(fā)電站。PT Dian Swastatika Sentosa Tbk全資子公司DSSP Power Kendari負(fù)責(zé)建設(shè)工作。

DSSP Power Kendari在一份聲明中表示，希望Kendari 3號蒸汽發(fā)電站能提高印尼的電氣化率，進(jìn)而推動本土經(jīng)濟(jì)增長。預(yù)計(jì)Kendari 3號蒸汽發(fā)電站將于2019年竣工，隨后直接投入商業(yè)運(yùn)營。

據(jù)了解，Kendari 3號蒸汽發(fā)電站工是PT Dian Swastatika Sentosa Tbk第三項(xiàng)獨(dú)立發(fā)電(IPP)工程，根據(jù)去年5月簽署的購電協(xié)定，將在未來25年向印尼國電(PLN)提供電力。

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk已運(yùn)營的兩項(xiàng)IPP工程分別是南蘇門答臘5號蒸汽發(fā)電站和中加里曼丹1號蒸汽發(fā)電站。除IPP工程之外，PT Dian Swastatika Sentosa Tbk還在Tangerang、Serang和Karawang等省份運(yùn)營自備電廠。